《国企改革三年（nián）行动方案（àn）（2020—2022年）》，对（duì）新时期国有企业（yè）深（shēn）化（huà）改革的总体任务（wù）、工（gōng）作（zuò）目（mù）标、时间表和路线图做出了新的部署。积（jī）极稳妥分层分（fèn）类（lèi）深化混合所有制改（gǎi）革，是本轮改革（gé）的八大方面内容之一，对国有企业提升（shēng）公司治理水平、健全市场（chǎng）化经营机制、实现（xiàn）高质量发展目标具有积极意义。

一、混合所有制改革的（de）内涵

       混合所有制是关于所（suǒ）有制的制度安排。混合所（suǒ）有制经（jīng）济是指各种不同所有制（zhì）资（zī）本，通（tōng）过多元投资、相互融合而形成的产权（quán）配置结构和经济形式（shì）。党的十八届三（sān）中全会首次把混合（hé）所有制经济提升到“我国基本经济制度的重要实现（xiàn）形式”的新高度。

       国有企业（yè）混合（hé）所有制改革，是（shì）指国有独资、国（guó）有控股企（qǐ）业通过产（chǎn）权转让、增资扩股（gǔ）、新设企（qǐ）业（yè）、收购（gòu）股权或出资入股等方式，引入集体资（zī）本（běn）、非公有资本等资本形（xíng）式，形（xíng）成既包含国有资（zī）本属性（xìng），又包含市场化基因的（de）多（duō）元投资（zī）主体交叉（chā）持股和相互融合的新（xīn）的企（qǐ）业形式（shì）。

       国（guó）有企业（yè）混（hún）合所有制改革的（de）目的，不是仅（jǐn）仅（jǐn）混合非公有制资本，而是通过“物理”层面多种（zhǒng）所有制成分的充分混合产生积极的“化学”层面的综合效用，促进国有企业转换经（jīng）营机（jī）制（zhì），放大国有资本功能，提高国有资本（běn）配置（zhì）和（hé）运（yùn）行效率。

二、国有企业混合（hé）所（suǒ）有制改革（gé）的操作维度（dù）

1.围绕一条主线。

       国有企业混合所有制改革，就是在（zài）坚持和加（jiā）强党的领（lǐng）导下，紧紧围绕转（zhuǎn）换机制、增强（qiáng）活力、激发动力、提（tí）高效率、提升（shēng）市场竞争（zhēng）力（lì）、实现高质量发展目标（biāo）这（zhè）一（yī）主（zhǔ）线（xiàn），在公有制经济（jì）和市场化中间（jiān）寻（xún）找均衡点，“一企一策”、稳步有序、分（fèn）层分（fèn）类（lèi）推进，与各类所有制（zhì）资本取长补短、相（xiàng）互促（cù）进、共同发展。

2.坚持两个原则。

      (一)是坚持“三因三宜三不”原则，即因地施策、因业（yè）施策（cè）、因企施策；宜独则独、宜控则控、宜参（cān）则参；不搞（gǎo）拉郎配，不搞（gǎo）全覆盖，不设时间表，成熟（shú）一个（gè）推进一个。企业应（yīng）结合战略布（bù）局、功能定位、规模体（tǐ）量（liàng）、经营情况等实（shí）际，综（zōng）合（hé）评估混改（gǎi）合作（zuò）方的行业地（dì）位、综合实力等因素，统筹考虑入股方式（shì）、占股比例、退出（chū）渠（qú）道等环节，科学选择并适时引入高匹配度、高认同感、高协同性的投（tóu）资者，合理设计股权结构，实事求（qiú）是（shì）推（tuī）进（jìn），不能简单地为了（le）完成任务指（zhǐ）标而混（hún）改。

      (二)是坚持“以混促改、以混促合”原则。通过引入集体资本、非公有（yǒu）资本（běn）等，实现企业资本结（jié）构的多（duō）样性。但混改（gǎi）不是（shì）一混了（le）之、一混就灵的。混、改、合（hé），缺一不可。混资本（běn）是前提（tí），改机制是（shì）关（guān）键（jiàn）、合一体是目标。各方股东（dōng）充（chōng）分发挥自身（shēn）优（yōu）势，相互尊重、相互制约，通过管理理念、企业文化、经营（yíng）模（mó）式等（děng）方（fāng）面的融合，在公司治理、资源整合、效率提升等方面（miàn）形成你中有我、我（wǒ）中有你（nǐ）的（de）统一体。

3.把握三个方面。

      (一)是分类分（fèn）层界定。国务院（yuàn）《关于国有企业发展混合所（suǒ）有制经济的意（yì）见》，要求分类、分（fèn）层推进国有企业混合所有（yǒu）制改革（gé）。

      分类，即按照 《关（guān）于国有企业功能界定与分类的指导意见》，区分企业是公益类还是商业（yè）一类、商业二类。对处于竞争行业的商业一类企业稳妥推进，支持非国有资本参（cān）股和控（kòng）股（gǔ）；对处于重要（yào）行业的（de）商业二类（lèi）企业鼓励有（yǒu）效探索混改；对公益类国有（yǒu）企业规范（fàn）引导混（hún）改（gǎi）。同（tóng）时针对企业是（shì）“已经混合”还是“适宜混合（hé）”，有针对性地（dì）选择二次混改、反向混改、股权转让、增（zēng）资扩股、员工（gōng）持股（gǔ）等不同的改革方式（shì）、措施。分层是区分集团公司和下属子公司、中央（yāng）企业和地方企业等不同（tóng）级别企业，结合定位，“一企一策”地（dì）评估、制（zhì）定混改（gǎi）方（fāng）案。

      (二（èr）)是依法（fǎ）合规（guī）操作。“1+N”改革（gé）文件体（tǐ）系有关混改政策从哪（nǎ）些国企参与混改、与谁混改（gǎi）、如何混改（gǎi）、配套设施和机（jī）制保障、如何实施和开展试（shì）点等（děng）五个环节进行（háng）了明（míng）确和（hé）规（guī）范，为依（yī）法（fǎ）合规（guī）推进混改提供（gòng）了强有力的政策支持。 

环节	政（zhèng）策文件	主体内容（róng）
哪（nǎ）些国企参与	《关于国有企业功能（néng）界（jiè）定（dìng）与分类的（de）指导意见》《关（guān）于完善中央企业（yè）功能分类考（kǎo）核（hé）的（de）实施方案》	将国企分为商业类和公益类，通过负面清单确定参与混（hún）改的（de）企（qǐ）业。
与谁（shuí）混改	《关于国有企业发（fā）展混合所有制经济（jì）的意（yì）见》《关于鼓励和（hé）规范国有企业投（tóu）资项目引入非国有（yǒu）资本的指导意见（jiàn）》	明（míng）确以社会资本、行业巨头、成长性企（qǐ）业为主的混改模式（shì）。
如（rú）何混改	《关（guān）于国有控股混（hún）合所有（yǒu）制（zhì）企业开展（zhǎn）员工持股试点的意见（jiàn）》《关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》等	对（duì）国（guó）企混改的形式作了明确而具体（tǐ）的规定（dìng）。
配套设（shè）施与机制保障	《关（guān）于加（jiā）强和改进企（qǐ）业国有资（zī）产监督（dū）防止国有资（zī）产流失（shī）的（de）意见》《企业国（guó）有资产交易（yì）监督（dū）管（guǎn）理办法》等	为混改提供配（pèi）套措（cuò）施和制度保障。
如何（hé）实施（shī）和（hé）开展试（shì）点	《关于开展市场化选聘和管理国有企业经（jīng）营者试点工作的意见》《关于国有企业改革（gé）试点工作事项及分工（gōng）的方（fāng）案》等	为（wéi）混改（gǎi）提供政策（cè）支持（chí）和实施保障。

实操中，应严格按照国家相关法律法（fǎ）规（guī）及国资监管部门出台的规（guī）范和要求，本着公开、公平、公正原则（zé），严（yán）格规（guī）范操作（zuò）流程和（hé）审批程序，履行资产核查、评估定价、审核（hé）报批、信息披露（lù）、转让交易、登（dēng）记确权等国有（yǒu）产权流转程序；健全国（guó）有（yǒu）资产（chǎn）定价（jià）机制，通（tōng）过产权、股权、证券市场发现和（hé）合理（lǐ）确定资（zī）产价（jià）格（gé），坚决防止国有资产流失（shī）；完善（shàn）国（guó）有产权交（jiāo）易规则和监管制度，加强审计监（jiān）督、企业内部职工监督和社会监督；涉及职工切身（shēn）利益（yì）的事项，应充分保障其知情权（quán）和参与（yǔ）权，并依照有关规定履行职工（gōng）代表（大）会等程序（xù）。

       (三)是科（kē）学规范运（yùn）作。尊重企业的市场主体（tǐ）地位，按照现代企业治（zhì）理要求和公司法规（guī）定（dìng），以产权为基础，以公司章程为准（zhǔn）则，改变行政管（guǎn）理方式（shì），发挥国有（yǒu）资本的规（guī）模优势、技术优（yōu）势和（hé）管（guǎn）理优势，发挥非国有资本（běn）的活力和创造力，建立完善的法人（rén）治（zhì）理结构和产权平等保护、治理同股同权、运作过程透明的决策、激励、约束等机制（zhì），依法保（bǎo）护各类股（gǔ）东的合法（fǎ）权益。

4.做（zuò）到四（sì）个清楚。

       (一)是家底清楚，即“有什么”。对企业（yè）的资产、负债、收入（rù）、利（lì）润、现金流、产品（pǐn）、市场、渠（qú）道、员工队伍、经营模式、历史遗留问题等（děng）基础信息（xī）“一清二楚”。

       (二)是目标（biāo）清楚，即“要（yào）什么”。通过全面分（fèn）析企业（yè）的内部优劣（liè）势、外部机（jī）会、威胁，明确企（qǐ）业缺什么、要解决什么（me）问题、管理机制和经营模式如（rú）何转变（biàn）等具体情况。

       (三)是对象（xiàng）清楚，即“与谁（shuí）混”。合作对象（xiàng）的合理选择（zé），能在（zài）很大（dà）程度上帮助企（qǐ）业实现资源搭配和优势（shì）互（hù）补。概括来（lái）说，主（zhǔ）要包括引入外部（bù）投（tóu）资者（战略（luè）投资者或财务投资者）、内部人力资本（管理层和（hé）员（yuán）工）、通过证券化成为公众（zhòng）公司三类。国有企（qǐ）业应结合实际情（qíng）况，寻找（zhǎo）适合自（zì）己的外部投资者，清（qīng）楚（chǔ）每家各自优劣势是（shì）什么（me），与企业的（de）匹配度如何，哪方（fāng）面资源（yuán）能给企业带（dài）来（lái）竞争优势、协同效应，准备（bèi）选哪家等。

       (四)是方式（shì）清楚，即“如何混”。是出资入股非（fēi）国有企业、还是引（yǐn）入非公资本，是存量引资混、还是（shì）增资（zī）扩股（gǔ）混，企业应结合实际选择具体方式。

      实践（jiàn）中，主要有四（sì）种（zhǒng）方式：一是（shì）“投出去（qù）”，即国（guó）有（yǒu）资本参与非国有企业（yè）改革。如（rú）中建材在水泥行业、国药集团在医药零售（shòu）行业通过大规模整（zhěng）合重组形成的混改企业。二是“引进来”，即非公资本参与国企改革。如中（zhōng）国联通引入腾讯（xùn）、百度、阿里（lǐ）巴（bā）巴、京东 4 大互联网公司，格力集团转让格力电器 15%股（gǔ）权给珠海（hǎi）明骏。三是“搞上市”，即上市融资。如（rú）东航（háng）物流通过股权转让、增资扩股、改制上市“三步（bù）走”，成（chéng）功引入普洛斯、德（dé）邦、员（yuán）工持（chí）股平（píng）台（tái）等（děng）投（tóu）资者，并最（zuì）终在上海证券交易所主板挂牌上市。四是员工持股（gǔ）。

三、国有企业混（hún）合（hé）所有制改革的任务目标

1.通过混改（gǎi），提升公司治理水平。

       全（quán）面落实“两（liǎng）个一以贯（guàn）之（zhī）”，把（bǎ）加强党的领导和完善公司（sī）治理统一起（qǐ）来（lái），厘清党组织、股东（大）会（huì）、董事（shì）会、经理层的（de）权责边（biān）界和工作方式（shì），使（shǐ）之制度化、规范化、程序化。尊重各治理主体的（de）法定地位（wèi），发（fā）挥（huī）党组（zǔ）织把方向、管大局（jú）、促落实和董事（shì）会定（dìng）战略、作决策、防风险及经理层谋经营、抓（zhuā）落实、强管（guǎn）理的作（zuò）用，提高各治理主体的协同效率（lǜ），建设形成权（quán）责法定、权责（zé）透明、协调（diào）运转（zhuǎn）、有效制衡的现代企业治理结构。

2.通过混改，健全市场化经营机制。

       建立与（yǔ）市场经济相适应（yīng）的劳（láo）动、人事（shì）、分配机制，发（fā）挥（huī）市场（chǎng）在（zài）资（zī）源配置中的决定性作用，破除利益固化的（de）藩篱。探索建立市场化、差异化的管控机制，推行经理（lǐ）层成员任（rèn）期（qī）制和契约（yuē）化管（guǎn）理，建立职业经理人制度，实施市场化、契约化管理。健全市场（chǎng）化用工（gōng）机制，深（shēn）化薪（xīn）酬（chóu）分配制度改革，建立按（àn）业绩贡献决（jué）定薪酬的市场化激励分配机（jī）制，实行全员（yuán）绩效（xiào）考核，“一岗一薪、易（yì）岗易薪”。

3.通过混改，实现国有资产保值增（zēng）值。

       构建闭环管理系统，建（jiàn）立健全高效协同的内外部监（jiān）督（dū）机制，强化（huà）事前、事中、事后全流程管控，坚决杜绝国有资产流失。发挥法人治理结构和市（shì）场化经营机制的功（gōng）效作用（yòng），激活释放体制、机制改革红利，借助资本市场提（tí）升资（zī）产证（zhèng）券化率（lǜ），提高资本流动性（xìng）和资本回报率（lǜ），放大国有资本功能，实现（xiàn）国有资产（chǎn）保（bǎo）值增值。

四、结（jié）语

总之（zhī），混合（hé）所有（yǒu）制改（gǎi）革是新形势下深化国有企业改革的重要（yào）内容，是完善产权（quán）制度和要素市场化（huà）配（pèi）置的重要（yào）举措，也是培育具有全球竞争（zhēng）力、世界一流企业的重要途径。实践中（zhōng），国有企业应（yīng）坚持和加（jiā）强党的领导，牢牢守住防止国（guó）有（yǒu）资产流失这条红线，围绕转换经（jīng）营机制这个核心，进一步解放思想，聚焦主责主业，依法合规（guī）操作，规（guī）范（fàn）组织实施，加大配套改革（gé）力度，全面提高企业效（xiào）率和竞争能力，实现经济效率的（de）提（tí）高和效益的增长。